8月14日，鋼鐵股盤中急速拉升，安陽鋼鐵股價在此前凌厲上漲后再封漲停，寶鋼股份、柳鋼股份、山東鋼鐵股價亦紛紛走高。8月15日，西寧特鋼等鋼鐵股再度異動拉升。這已經(jīng)是7月份以來，鋼鐵板塊強(qiáng)勢逆襲的延續(xù)。雖然基金二季報顯示公募對于鋼鐵股處于低配，但8月以來，記者走訪多家公募、私募了解到，有多家基金公司參與了這一輪鋼鐵股的階段性上漲行情，經(jīng)濟(jì)觀察報記者試圖還原此間公、私募基金對于鋼鐵股的投資邏輯。賣方力推基金二季報顯示，公募基金繼續(xù)偏好于主板及大消費板塊，對煤炭、鋼鐵等周期股并不十分“感冒”。但變化始于7月初。經(jīng)濟(jì)觀察報記者了解到，7月份，各大券商研究員不斷向公募基金傳遞訊息：根據(jù)草根調(diào)研與上市公司實地調(diào)研結(jié)果，6月以來鋼鐵企業(yè)產(chǎn)銷兩旺，部分鋼材價格創(chuàng)出歷史新高。天風(fēng)證券馬金龍分析師向記者表示“從7月14日開始，螺紋鋼主力合約價格由3286飆漲至****點4016，漲幅22.2%，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，螺紋鋼現(xiàn)貨價格自7月14日到8月10日，從4076增長至4381，漲幅7.5%，鋼材價格在短時間內(nèi)增長過快?！彼J(rèn)為，由于******政策明令禁止新增產(chǎn)能，鋼材產(chǎn)量的提升僅能靠存量產(chǎn)能進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn)，但由于技術(shù)問題，復(fù)產(chǎn)或增產(chǎn)速度可能會慢于預(yù)期，短期內(nèi)產(chǎn)能利用率上升空間不大。據(jù)8月4日Mysteel數(shù)據(jù)，鋼鐵社會庫存945.8萬噸，也是處于近幾年低位。在供給很難快速提升，庫存端處于低位的情況下，即使不考慮預(yù)期提前兌現(xiàn)或投機(jī)炒作，現(xiàn)貨價格極大可能仍會維持高位。”記者查閱Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，如果按照申萬一級鋼鐵行業(yè)來進(jìn)行劃分，在大漲前的一個月的6月1日至6月30日間，被機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”評級的鋼鐵股有20余只，占據(jù)行業(yè)內(nèi)成分股數(shù)量超過一半。涉及到個股方面，被7家機(jī)構(gòu)推薦的有寶鋼股份、*ST華菱；除此之外，同樣被機(jī)構(gòu)看好的還包括南鋼股份、鞍鋼股份、方大特鋼、馬鋼股份、凌鋼股份、八一鋼鐵、新鋼股份、河鋼股份、韶鋼松山等個股，這些個股被賣方機(jī)構(gòu)推薦的次數(shù)都在3次以上。記者采訪中了解到，這些個股也在后續(xù)被公募基金重點買入。在券商研究員力推，以及排名戰(zhàn)的催化下，部分公募基金開始陸續(xù)加倉鋼鐵板塊。此間，鋼鐵類上市公司股價逐漸走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，鋼鐵指數(shù)今年以來上漲21.07%，在申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名第三；近60日漲幅為21.65%，僅次于有色金屬指數(shù)，排名第二。從個股表現(xiàn)看，6月份以來，兩市漲幅****的十只股票中，鋼鐵企業(yè)占據(jù)多席，分別是方大特鋼、新鋼股份、南鋼股份和凌鋼股份。其中，凌鋼股份中報顯示，前十大流通股東名單中，南方大數(shù)據(jù)100持有1520.75萬股，華夏藍(lán)籌核心持有1263.5萬股，兩只基金均為二季度新進(jìn)股東名單，分別為第二和第三大流通股東。7月以來截至8月7日，凌鋼股份股價上漲51.82%，在此區(qū)間內(nèi)，兩只基金分別浮盈約2600萬和2161萬元。